11月3日下午，广东财经大学“四十周年校庆学术年”系列活动暨琶洲金融论坛系列讲座第96期学术报告成功举办。报告主题为：银行微观风险与宏观系统性风险的测度与联系——基于年报文本分析方法。本次讲座由中国人民大学国家发展与战略研究院方意教授主讲，金融学院副院长郭文伟教授主持，学院50余位师生代表参加了此次讲座。
方教授首先介绍了本文的研究背景、基本发现、学术贡献以及对于我国金融系统健康发展和金融监管的重要意义。
方教授随后介绍了本文的理论分析和研究框架。论文聚焦银行的微观风险与系统性风险的关联，首先界定了微观风险与系统性风险的种类与来源，然后辨析了不同微观风险作用于系统性风险的三大机制。
接下来，方教授介绍了本文中核心指标的构建与实证分析的结果。论文基于我国上市银行的年报文本数据，采用机器学习的方法构建了银行微观风险指标，并采用多种回归分析方法，进一步探究银行微观风险与系统性风险之间的关系。
论文研究发现：（1）系统性风险可被分解为尾部风险和系统关联性两个部分。流动性风险、市场风险和操作风险是尾部风险的关键生成因素，信用风险和操作风险是系统关联性的关键生成因素。（2）微观审慎监管需要关注风险因素对尾部风险的影响，宏观审慎监管则需要关注风险因素对系统性风险的影响。（3）综合年报文本信息和金融市场信息可构建指标来有效度量银行业系统性风险及微观风险因素对系统性风险的解释力。
在交流提问环节，与会师生就数据选择、指标构建及其经济含义等问题与方教授作了深入的交流与探讨。最后，金融学院院长蔡卫星教授对本次报告做了总结。
图文：徐鑫
初审：董艳玲
复审：郭文伟
终审：陈木河