题 目：隐含广义风险、收益率预测与资产定价
报告人：黄金波
时 间：2021年4月13日11:50-12:50
地 点：北二331
内容摘要：本文构建一种非参数方法提取我国上证 50ETF期权中隐含的前向分布信息， 以测算我国股票市场的广义风险。实证结果发现：隐含广义风险指标对未来风险调整收益具有显著预测能力，在其它预测因子基础上加入该指标可以显著改进风险调整收益的样本外预测精度；隐含广义风险指标还能反映收益率的高阶矩和尾部信息，进而能预测未来收益率发生下跳风险的概率；基于上证A股市场的股票数据研究表明，广义风险溢酬是重要的定价因子，且风险价格为负。
欢
迎
参
加
注意事项
（1）为了保证午餐会的顺利进行，会议开始前3分钟停止发放午餐；
（2）会议采用开放形式，听众可以随时提问交流。
（3）报名截止日期为4月12日下午17:00。
（4）为避免浪费，如无法参加已报名的午餐会，请务必于4月13日上午9:00前与王薇联系。